受益行业复苏,二季度环比显著上升
(相关资料图)
洁美科技(002859)
事件:公司发布2023年半年度业绩快报,报告期内实现营收7.13亿元,同比增加0.09%;实现归母净利润1.00亿元,同比下降8.44%;Q2实现营收4.05亿元,环比增长31.27%;实现归母净利润0.69亿元,环比增长118.38%;实现扣非净利润0.68亿元,环比增长119.44%。
受益行业复苏,二季度环比显著上升:随着新能源、智能制造、5G商用技术等产业的逐步起量,消费电子等下游行业需求复苏,公司主要客户订单逐渐恢复。公告披露,公司主要产品纸质载带稼动率在7成左右,毛利率得到了进一步的恢复;离型膜稼动率也已经部分恢复,但稍低于纸质载带;流延膜目前已处于满产状态,客户的稼动率也有不同程度回升,公司Q2营收实现环比增长31.27%。鉴于行业库存周期处于低位,三四季度公司业绩有望持续向好。
产能规划扩张,助力公司未来成长:7月份投资者关系活动记录披露,公司纸质载带下半年投产一条电子专用原纸生产线,新增年产能2.88万吨,总产能将达到12万吨/年,纸质载带配套的上下胶带年产能325万。塑料载带目前具备产能超过15亿米/年,并规划在菲律宾建立基地以响应客户需求和东南亚以及台湾市场的发展。在膜类领域BOPET膜二期项目已经启动,建成后将新增产能2万吨/年,总产能将达到3.8万吨/年。离型膜目前年产能3亿平米,广东肇庆基地离型膜规划年产能2亿平米,其中一期产能1亿平米包含两条线,第一条线将于今年底前进入试生产,二期新增的年产能1亿平米根据客户放量的进度确定投资节奏,天津基地规划年产能4.8亿平米的离型膜,已于2022年下半年取得用地规划;流延膜目前有一期产能3000吨,已处于满产状态,另外规划有二期产能3000吨年底试生产。
离型膜产品已覆盖行业主要客户:公司自主生产BOPET基膜,以供应其离型膜产品原材料,从而打通了本公司在离型膜领域的产业链,提高产品质量,进一步提升公司快速响应客户的需求能力。公告披露,目前公司的离型膜产品已覆盖国巨、华新科、风华高科、三环集团等主要客户,并在日韩等市场进行了产品验证和试用。此外,公司高端的低粗糙度MLCC离型膜和偏光片离型膜产品也已成功开发。随着未来逐步起量,该业务板块营收预计实现较快增长,毛利率有望提高。
投资建议:我们预计公司2023年~2025年收入分别为18.87亿元、26.98亿元、37.77亿元,归母净利润分别为2.72亿元、4.73亿元、6.95亿元,6个月目标价为32.77元,相当于2024年30x的动态市盈率,维持“买入-A”投资评级。
风险提示:行业复苏不及预期;产品研发不及预期;市场开拓不及预期。
关键词:
您可能也感兴趣:
为您推荐
给SSD点颜色看看 28TB机械硬盘要来了:SMR还是逃不过
还爆发?队记分析雷迪什无缘轮换 湖人看好20岁超星成里夫斯2.0
翼龙贷贷款会上征信么?
排行
最近更新
- 受益行业复苏,二季度环比显著上升
- 河南叶县:坚持党建引领 奏响服务“主旋律”
- 海评面:大运村的生日礼物让人“开心到飞起”
- 今日起正式实施!深圳:不再建人才房,共有产权房将封闭流转
- 未满十八周岁,签了劳动合同,合同有效吗
- 车未过户如何写证明有法律效应????
- 欧科亿中标新晨动力宝马曲轴刀具管理服务项目
- 顶楼住户私改两个卫生间的排风管道,影响排风怎么维权?
- “西湖阿姐”准备好了 !穿上“蓝马甲”为亚运城市做志愿服务
- 白酒概念板块跌0.64% 青海春天涨5.12%居首
- 国家医保局:1-6月基本医疗保险基金总收入16349.02亿元,同比增长7.6%
- 《财富》世界500强榜单正式揭晓 深圳上榜企业数量增至11家
- 制造业持续萎缩 美国经济复苏乏力
- 俄一女子遭变态男绑架囚禁14年,直到对方被送进精神病院,她...
- 赤壁民政前往武汉军山便民服务中心观摩学习
- 四川绵阳市梓潼县发生3.0级地震,震源深度16公里
- 徐州交警:女子驾车与4辆电动两轮车碰撞,造成1死4伤,初步排...
- 河北:本次降雨累计雨量超过1996年和2016年极端暴雨过程
- 90秒说大运丨大运会,让世界青年紧密相连
- 打造经济“绿色引擎”——乌江流域绿色发展观察
- 径直撞击中环高架桥墩,女子的这波操作让交警瞠目……
- 如何准备第三方面试 Initialview 才能让招生官对你青睐有加?
- 台风蓝色预警 “卡努”将于4日在浙江近海海面转向东偏北方向移动
- 新能源车告别低使用成本的是与非
- 李玟老公和2继女抵达追悼会现场,“一身黑现身灵堂”掀暴动
- 2023年益阳师范学校招生专业有哪些 2023益阳师范学校招生人数
- 2023年江苏联合职业技术学院南通卫生分院招生专业有哪些 202...
- 让企业招投标更省事省心
- 南京市城管局注重“解决一个问题”变“解决一类问题” 用调...
- 新浪微博个性域名介绍及设置方法 新浪微博个性域名怎么改